Un trimestru este o fază de trei luni a ciclului economic al unei corporații, care servește drept bază pentru raportarea financiară trimestrială și dividendele pe acțiuni. Un trimestru este un sfert dintr-un an și este abreviat în mod obișnuit ca Q1 pentru trimestrul inițial și Q2 pentru al doilea trimestru și așa mai departe.
Care este semnificația unui trimestru fiscal (Q1, Q2, Q3, Q4)?
Un trimestru este un termen de trei luni din calendarul economic al unei corporații (adică un sfert din an) care oferă un termen pentru situațiile financiare și veniturile din dividende. Majoritatea situațiilor financiare sunt efectuate periodic, deoarece această perioadă de timp este un mediu în care informațiile sunt mai puțin susceptibile la creșterea și scăderea unor perioade mai scurte, iar acționarii primesc informații regulate cu privire la progresul companiei. în al 2-lea trimestru și mai departe. Un sfert, de exemplu, este frecvent indicat cu anul corespunzător, la fel ca în Q1 2022 sau Q1 '22, care denotă chiar primul trimestru al anului calendaristic 2022.
liste java
Cunoașterea Trimelor Fiscale
Majoritatea situațiilor financiare și a dividendelor pe acțiuni se fac trimestrial. Nu multe companii au trimestre fiscale care se potrivesc cu trimestrele cronologice și este normal ca o afacere să își finalizeze trimestrul al patrulea abia după zilele de vârf ale anului. Plățile de dividende sunt, de asemenea, date frecvent trimestrial, deși multe corporații din afara Statelor Unite ar putea să nu distribuie dividendele în mod echitabil .
Trimestrul financiar și anul fiscal sunt principalele două perioade financiare pentru întreprinderi (FY). Perioada anului fiscal al multor companii este de la 1 ianuarie până la 31 decembrie (dar acest lucru nu este obligatoriu).
Următoarele sunt trimestrele calendaristice tradiționale care cuprind anul:
- Lunile ianuarie, februarie și martie (T1)
- Lunile aprilie, mai și iunie (T2)
- Lunile august, iulie și septembrie (T3)
- Lunile octombrie, noiembrie și decembrie (Q4)
Unele companii au exerciții financiare care încep și se termină la date diferite. Anul fiscal al companiei Costco Wholesale a început în septembrie și s-a încheiat în august a anului următor. Ca urmare, ultimul trimestru fiscal cuprinde lunile iunie, iulie și august. Un anumit trimestru fiscal va corespunde cu anul său fiscal (FY), iar al patrulea trimestru financiar se va încheia, de asemenea, la data exactă a anului fiscal.
Ce sunt trimestrele fiscale netradiționale?
Trimestrele financiare nestandard apar atunci când o companie la sfârșitul trimestrului nu corespunde cu anii calendaristici fiscali obișnuiți. Organizațiile folosesc în mod constant trimestre fiscale non-standard. Are trimestre financiare non-standard.
Afacerile cu fluxuri semnificativ de venituri sezoniere sunt mai susceptibile de a utiliza trimestre fiscale nestandard. De exemplu, un producător de jucării poate genera mai mult de 50% din venitul său net în T4.
Impactul sezonalității
Companiile, comercianții și cercetătorii compară și evaluează tendințele folosind date din mai multe trimestre. De exemplu, raportul trimestrial al unei companii este legat constant de același trimestru al anului anterior. Multe afaceri sunt ciclice, ceea ce face o comparație între trimestre consecutive înșelătoare.
Un comerciant cu amănuntul poate câștiga jumătate din câștigurile sale nete în al 4-lea trimestru, dar o echipă de construcții își desfășoară majoritatea operațiunilor în primele trei trimestre. În acest caz, evaluarea rezultatelor unei agenții în primul trimestru și compararea profitabilității magazinului chiar și în ultimul trimestru ar dezvălui o reducere neașteptată a vânzărilor.
Ar putea fi instructiv să să evalueze o afacere ciclică în perioadele sale liniştite. Este logic să concluzionăm că dacă veniturile și câștigurile cresc în afara trimestrului comparativ cu trimestrul comparabil din anii anteriori, puterea de bază a companiei este în creștere. Companiile auto, de exemplu, au adesea un prim trimestru slab, așa că ocazional desfășoară campanii de vânzări bonus în februarie sau martie. Prin urmare, dacă o companie auto a avut o creștere substanțială a veniturilor în primul trimestru al anului curent în comparație cu anul precedent, aceasta poate implica posibilitatea unei cereri șocant mai mari și în trimestrul al treilea și al patrulea.
Trimestrele fiscale și aplicațiile acestora
Există diverse opțiuni. Firmele publice au obligații de raportare suplimentare decât entitățile corporative, iar anumite decizii luate de întreprinderile publice (cum ar fi plățile de dividende) depind de trimestrial. Întreprinderile nu sunt singurele care folosesc sferturile în scopuri contabile. Unii contribuabili li s-a ordonat de către Internal Revenue Service să trimită plățile trimestriale estimate pentru impozite pe Formularul 941. Acest formular este utilizat pentru a remite plățile fiscale de mai multe ori într-un an calendaristic.
Pentru firmele cotate la bursă și pentru acționarii acestora, rapoartele trimestriale de profit sunt esențiale. Fiecare ultimă versiune are potențialul de a modifica valoarea acțiunilor unei companii. Valoarea acțiunilor unei companii poate crește dacă are un trimestru puternic. Dacă corporația suferă un trimestru prost, prețul acțiunilor ar putea scădea drastic.
La încheierea primelor trei trimestre fiscale, toate firmele cotate la bursă din Statele Unite ar trebui să trimită rapoarte trimestriale, numite Formular 10-Q, la Securities and Exchange Commission (SEC) . Situațiile financiare auditate independent sunt incluse în fiecare 10-Q ca detalii privind activitățile din ultimele trei luni (trimestru).
O firmă listată public este, de asemenea, obligată să depună o situație financiară, cunoscută sub numele de Formular 10-K. Rapoartele anuale pot conține informații mai extinse decât rapoartele trimestriale, cum ar fi un raport al auditorului, prezentări de diapozitive și un proces de comunicare.
„Sfaturile” prospective cu privire la ceea ce administrația anticipează din următoarele câteva trimestre sau până la sfârșitul anului sunt adesea incluse în raportul trimestrial privind câștigurile. Investitorii și economiștii folosesc aceste estimări pentru a-și crea previziunile de performanță pentru trimestrele următoare.
La fiecare trei luni, proiecțiile și sprijinul de supraveghere din partea analiștilor și a conducerii pot avea un impact semnificativ asupra unei companii.
Dacă administrația emite îndrumări mai dure pentru trimestrul următor, prețul acțiunilor va scădea. Cu toate acestea, dacă administrația oferă îndrumări sau un analist își ridică predicțiile independente, prețul acțiunilor poate crește vertiginos.
În Statele Unite, majoritatea corporațiilor care emit dividende îl distribuie destul de uniform pe parcursul a patru trimestre. Multe economii, altele decât Statele Unite, împart dividendul anual în plăți lunare, inclusiv o plată este semnificativ mai mare în comparație cu celelalte. De asemenea, nu este neobișnuit ca corporațiile din afara Statelor Unite să plătească un singur dividend în fiecare an.
Distribuția de dividende trimestriale ar putea cauza o anumită volatilitate a prețului acțiunilor aici la data ex. Unii cercetători au observat că atunci când apare o rată de creștere a dividendelor, investitorii își pot ajusta sau lichida acțiunile la data ex-data sau la scurt timp după Decelerare sau alte schimbări ale pieței, făcând randamentul mai puțin atrăgător.
Unele companii pot raporta că folosesc „jumătăți”, sau H1 și H2, pentru a-și împărți anul fiscal în două jumătăți în loc de patru. Primul și al doilea trimestru sunt întotdeauna incluse în prima jumătate a anului sau H1. Al treilea și al patrulea trimestru sunt întotdeauna incluse în al doilea trimestru al anului sau H2.
Unele corporații publice vor adopta relații de raportare trimestrială non-standard sau non-calendar dintr-o serie de motive. Mai mult, diferite guverne folosesc sisteme trimestriale diferite. Primul trimestru al anului fiscal al guvernului Statelor Unite este octombrie, noiembrie și decembrie. Guvernele de stat pot avea și propriile lor calendare financiare.
butonul tkinter
Anul fiscal al unei companii poate fi uneori neobișnuit. IRS permite companiilor să aleagă un „an fiscal” care continuă să fie de 52-53 de săptămâni, dar care nu se încheie în decembrie. H&R Block (HRB) și-a modificat anul fiscal în 2021 pentru a se termina pe 30 iunie, mai degrabă decât pe 30 aprilie anterior.
Când a fost anunțată mutarea, sa spus că „permite o mai bună sincronizare a perioadelor fiscale întregi în anii contabili corespunzători și alte avantaje relevante”. Numai după cea mai aglomerată perioadă a anului unei firme, emiterea unui raport anual, care poate fi urmat de adunările acționarilor și procesul de comunicare, ajută managementul și acționarii să facă alegeri mai bune pentru anul care urmează.
Afacerile care depind de contracte guvernamentale americane pot alege septembrie ca încheiere a exercițiului financiar și al patrulea trimestru datorită faptului că permit finalizarea proiectelor viitoare și accesibilitatea procesului de bugetare de la administrație. Cu toate acestea, alte companii au programe trimestriale extrem de neregulate.
Critica Sferturilor
Unii au contestat importanța sistemului de raportare trimestrială.
- Principala critică la adresa sistemului este că pune prea multă presiune asupra organizațiilor și liderilor pentru a genera rezultate pe termen scurt pentru a satisface experți și acționari, mai degrabă decât să se concentreze pe obiective pe termen lung.
- O altă dificultate este că corporațiile își raportează raportul rezumat al contului doar o dată pe an, astfel încât datele pot deveni învechite și depășite între timp. Un studiu de patru sferturi sau douăsprezece luni (TTM) este o tehnică pentru rezolvarea acestei provocări.
- Datele anuale ale seriilor temporale pentru 2021 pot fi calculate prin combinarea celor patru trimestre anterioare cu centrul celui de-al patrulea trimestru al anului 2021. Să presupunem că veniturile companiei din trimestrul trei 2021 sunt accesibile în această situație. Pentru a prezice veniturile și modelele de venituri ale companiei, un cercetător ar combina cu atenție datele trimestriale din seria temporală din primele trei trimestre ale anului 2021 cu ultimul trimestru din 2020.
Mai multe dintre datele utilizate în studiul anterior se vor suprapune în acest studiu. Cu toate acestea, va oferi o imagine despre cum va arăta probabil 2021 până la sfârșitul anului. Studiul din al patrulea trimestru va demonstra dacă primele trei trimestre din 2021 au fost slabe în comparație cu primele trei trimestre din 2020.
- Deși raportul trimestrial oferă publicului date suplimentare și vizibilitate, acesta oferă doar un instantaneu pentru o perioadă foarte scurtă de timp. Investitorii pot fi descurajați să se angajeze dacă observă rezultate nefavorabile sau chiar trimestre mai puțin profitabile fără alte informații.
- Rapoartele financiare sunt costisitoare și necesită timp de compilat, în special atunci când sunt necesare de patru ori pe an. Această restricție poate, de asemenea, descuraja întreprinderile private să devină publică.
- Deoarece investitorii și economiștii se bazează pe rezultatele trimestriale, organizațiile pot fi sub presiune să-și manipuleze cifrele pentru a-și îndeplini previziunile.
- Companiile încorporează frecvent afirmații de perspectivă care prognozează performanța viitoare. Investitorii care acționează pe baza acestor cunoștințe ar putea fi dezamăgiți în trimestrul următor. Acest lucru ar putea determina investitorii să vândă acțiuni, crescând volatilitatea pe piață.
Beneficiile rapoartelor trimestriale
Conceptul emiterii de situații financiare trimestriale în Statele Unite există încă din anii 1930. Există în mod clar numeroase beneficii ale rapoartelor trimestriale:
Rapoartele trimestriale oferă publicului larg informații despre situațiile financiare și valoarea unei companii, oferind date cruciale despre bunăstarea economică a acesteia.
Companiile sunt responsabili pentru productivitatea și performanța lor, deoarece situațiile lor contabile sunt dezvăluite public și transmise SEC. Aceste statistici acționează, de asemenea, ca un motiv de motivare pentru afaceri pentru a îmbunătăți eficiența pentru a atinge obiectivele autoimpuse.
Rapoartele trimestriale ajută la crearea prețurilor acțiunilor companiilor, care pot ajuta la atragerea de capital.
Datele oferite în cifre trimestriale permit companiilor să urmărească performanța, să identifice tendințele și să facă acțiuni cheie viitoare.
Rapoartele trimestriale permit companiilor să-și evalueze situațiile financiare din epocile anterioare sau chiar către alte companii din industria lor.
Companiile plătesc recompense trimestriale, deoarece anul fiscal este împărțit în trimestre, acest lucru poate crea un flux consistent de venituri pentru proprietari.
Deoarece companiile pot folosi programe diferite, trimestrele și rezultatele financiare oferă uniformitate atunci când compară sau măsoară performanța.
Este întotdeauna cazul în care trimestrele corespund anului calendaristic?
Sferturile nu corespund întotdeauna cu anul cronologic. De exemplu, dacă o corporație alege să își înceapă anul fiscal în februarie și nu în ianuarie, primul trimestru ar fi februarie, martie și aprilie. Companiile vor face ocazional acest lucru dacă doresc ca anul fiscal să se încheie doar în timpul sezonului de vârf. Dimpotrivă, deoarece sfârșitul anului necesită uneori o cantitate semnificativă de practică contabilă suplimentară, unele companii aleg, de asemenea, să își încheie anul fiscal într-o lună destul de liniștită.
Care este diferența dintre trimestrele calendaristice și fiscale?
Sferturile calendaristice se corelează cu anul calendaristic tradițional. Aceasta înseamnă că trimestrul inițial a fost întotdeauna 1 ianuarie, iar trimestrul final a fost întotdeauna 31 decembrie. Sferturile fiscale corespund unui an fiscal al unei companii, care poate să nu corespundă întotdeauna unui an lunar.
Care este importanța trimestrelor fiscale?
La sfârșitul fiecărui trimestru fiscal, corporațiile tranzacționate public produc rapoarte care includ o serie de înregistrări financiare care rezumă operațiunile lor. Acest lucru permite companiilor să monitorizeze rezultatele și să facă analize, dar este utilizat și din motive fiscale. Rapoartele trimestriale de afaceri (cunoscute și ca rapoarte 10-Q) sunt transmise Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse. în Statele Unite (SEC).